¿Vale la pena el bono de capitalización? Entender los riesgos

No es raro que el gerente del banco ofrezca productos como seguros y bonos de ahorro. Pero, no se equivoquen, no siempre le preocupa recomendar una buena opción de inversión. De hecho, necesita vender productos y, a menudo, tiene un objetivo de rendimiento. Conoce el propósito real del bono de capitalización, cómo funciona y si es la mejor opción para ti:

¿Qué es el bono de capitalización?

Antes que nada, sepa que estos valores no son inversiones, ya que no tienen rentabilidad. Fueron creados como una forma de hacer ahorros forzosos en un momento en el que no había muchas opciones de inversión, como hoy.

Así, el bono de capitalización tiene como finalidad exclusivamente apostar a la suerte mediante números sorteados por la Lotería Federal.

¿Por qué es una forma de ahorro forzoso?

Porque cuando compras un bono pagas (mensual o en una sola cuota) una cantidad que no puedes canjear durante el plazo sin un descuento muy elevado. Es decir, si retira la cantidad antes del vencimiento, puede perder todo lo que pagó o la mayor parte. Este descuento es regresivo (el porcentaje de descuento disminuye con los meses), hasta llegar al 100% del monto pagado. Entonces, no obtienes nada.

Además, es importante saber que algunos bonos tienen un período de gracia inicial durante el cual no se paga ningún monto de rescate antes del vencimiento. Es decir, pierde todo el dinero que pagó pensando que estaba invirtiendo. Este período varía según cada título y cada institución. Pueden ser unos meses o incluso años.

Todos los bonos deben tener una tabla de redención anticipada, que debe indicar el porcentaje de descuento por período y el período de gracia, si lo hubiera. La operación de los bonos de capitalización está regulada y supervisada por la SUSEP (Superintendencia de Seguros Privados).

Otros bonos de capitalización pueden garantizar una redención superior al 100% del monto pagado. Pero, por regla general, este beneficio suele ser muy bajo, por ejemplo, del 101% al 105% del monto pagado. Esto significa que en estos bonos que garantizan este beneficio, recibirás solo hasta el 5% del monto que pagaste. Incluso la cuenta de ahorro tradicional paga en promedio el 7% del monto invertido, dependiendo de la inflación en el período que marca la tasa SELIC.

La corrección monetaria no es ingreso

El administrador puede afirmar que recibirá el monto pagado con corrección monetaria, como si fuera un beneficio. Pero en realidad, esto no significa ninguna ganancia, sino solo que el dinero no ha perdido valor en el tiempo.

Pero incluso esta característica puede no ser una garantía de que el dinero pagado no perderá su valor. Esto se debe al índice que se aplica para esta corrección. Si se aplica una tasa de corrección que tiene un porcentaje más bajo que la inflación (como la TR - Tasa de referencia), su dinero se habrá devaluado. Y en este caso, tendrá una pérdida.

¿Por qué comprar un bono de ahorro?

Solo para apostar por la suerte y creer que recibirá un premio alto si sale sorteado. Este es el objetivo de este título, competir por premios.

¿Hay alguna otra ventaja?

Existe la posibilidad de que este título tenga otro propósito. Existe un tipo de bono de capitalización que funciona como garantía de alquiler.

Al alquilar una propiedad residencial, el arrendatario debe dar al dueño de la propiedad una garantía de pago. Puede ser un seguro, un garante o un depósito de alquiler de tres meses. Y ahí es donde entra este tipo de bono de capitalización. En lugar de realizar un depósito en una cuenta bancaria, el arrendatario compra un valor, en el que el arrendador es el beneficiario.

En este caso, si el arrendatario no paga el alquiler, el arrendador podrá rescatar el importe abonado, y competirá también por los sorteos previstos en el título. Las condiciones de este título (vigencia, período de gracia, forma de pago, etc.) deben ser verificadas en el momento de la compra.

Por Samasse Leal